夏厦精密2024年半年度董事会经营评述

　　公司是一家以研发、生产和销售小模数齿轮及相关这类的产品为主营业务的高新技术企业，基本的产品包括汽车齿轮、减速机及其配件、电动工具齿轮、智能家居齿轮和安防齿轮等，其中，减速机配件主要指减速机中的核心部件精密齿轮。公司基本的产品已经大范围的应用于新能源汽车、燃油汽车、机器人、电动工具、智能家居、医疗器械、安防等领域。

　　公司产品应用十分广泛，按产品应用领域和功能能划分为汽车齿轮、减速机及其配件、电动工具齿轮、其他齿轮以及设备和刀具等。

　　经过多年发展，公司形成了一套独立完整的采购、生产和销售系统，拥有完整高效的采购、生产和销售模式。

　　采购环节是公司产品质量控制和成本控制的关键环节，公司根据ISO9001、IATF16949质量管理体系标准建立了相应的采购管理内部控制制度。为确保生产稳定并有效控制采购成本，公司成立了合格供应商制度，致力于将优秀供应商发展成为战略合作伙伴，确保供货质量与及时性。部分下游客户在发出订单时会对原材料的类别、品质、规格、型号等做出限定，此外也有部分客户会指定原材料供应商，对于前述情况公司通常按照客户的要求做采购。

　　公司通常与供应商签订年度框架合同，采购部门会向供应商询价和议价，考虑性能、服务、价格、付款方式等因素后，报请上级审批通过。在具体采购时，公司依据生产计划和库存情况向供应商下达订单，供应商根据合同条款供货。

　　公司的采购内容主要为生产领用的原材料以及辅助材料，最重要的包含毛坯件、钢材类、刀量具等。公司依据生产需求自主采购，建立了完善的库存管理制度，随时跟踪材料的入库和领用情况，及时了解存货的库存状况。

　　公司基于生产场地、产能限制及成本等因素的考虑，对于部分生产工序采用外协加工的方式，主要为产出附加值和技术上的含金量相比来说较低的简易加工工序，如热处理、粗加工等工序。为确定保证产品质量和生产效率，公司产品生产的全部过程中的核心工艺环节，均自主生产把控。

　　公司按照内部管理规定对供应商与外协供应商进行严格管理和考核，考核标准系根据质量状况、交货情况、价格及服务水平等综合评定。对于不符合公司要求的供应商，公司将取消其合格供应商资格。

　　公司一般按照“以销定产，保持合理库存”的原则进行生产。公司生产计划主要是依据公司实际销售订单、前期销售记录、销售预测、库存商品的真实的情况以及客户年度、季度、月度需求编制。生产部门在执行生产计划的过程中，与采购、品质、销售等部门保持沟通，并根据销售情况及时作出调整备库安排。

　　公司通常保有少数的备库，既能够迅速实现用户订单需求，保证供货及时性，同时也能调节公司生产节奏，避免订单量猛地增加造成的压力。

　　公司小模数齿轮及相关这类的产品，下游最重要的包含新能源汽车、燃油汽车、机器人、电动工具、智能家居、医疗器械、安防等领域，由于产品的非标准特性，公司应该要依据不一样的客户的需求，相应对产品做定制，因此公司小模数齿轮及相关这类的产品的销售模式（包括境外销售模式）采用了直接面向客户的直销模式，公司子公司夏拓智能的刀具产品，主要采取直销模式，少量采取贸易商模式，公司与贸易商的交易均采用买断方式来进行。公司基本的产品销售价格综合考虑原材料价格、人力成本、技术难度、市场之间的竞争等多种因素基础上与客户协商确定。

　　公司通过高质量的口碑效应，扩大公司行业知名度与影响力，与客户建立初步的联系。基于公司与客户双方的合作意向，企业来提供产品样品和报价，并通过客户的供应商准入审核。

　　公司坚持以客户的真实需求为导向，慢慢地增加客户服务，积累了一批优质的客户资源，如比亚迪002594）、海康集团、博世集团、日本电产、泉峰科技、牧田集团、舍弗勒、博格华纳、麦格纳、采埃孚、瀚德集团等。进入这类客户的供应商体系，需要严格的客户认证、产品试验性验证、小规模试用、持续改进等一系列程序，经历长时间的相互磨合，在确认性能稳定可靠后，才能得到大规模的采购订单。这一过程将花费双方大量的时间和资源，因此成功进入这类企业供应商体系后，合作伙伴关系将非常稳固。

　　寄售模式指公司依据客户的通知，要求产品供应商将商品存放至指定的仓库，后续客户按需领用产品，客户按月结算已领用的货品数量及计算金额，并以领用结算通知单或领用对账单的形式传送至公司，公司取得领用结算通知单或领用对账单后，依据双方核对没有错误的对账单确认收入。

　　在汽车、电动工具等行业内，部分客户为保证供应商及时供货采用寄售模式，要求产品供应商将商品存放至指定的仓库，领用后双方按照约定时间、方式核对实际领用数量，经确认使用后核算收入。公司采用寄售模式结算的客户主要为比亚迪、博世集团、泉峰科技、瀚德集团等电动工具、汽车行业有突出贡献的公司，采用寄售模式是供需双方市场化博弈的结果。

　　齿轮及其齿轮产品是机械装备的重要基础件，绝大部分机械成套设备的主要传动部件都是齿轮传动。因此从某一些程度上说，中国的齿轮行业是我国机械业的基础，齿轮行业的发展对我国机械行业有着至关重要的作用。

　　近年来，我国齿轮行业在部分高端产品的研发和产业化方面取得突破，创造新兴事物的能力慢慢地加强，配套能力不断的提高，高端产品的替代效应越来越明显。未来，随国家政策的支持和市场需求的变化，齿轮行业将继续保持平稳发展的态势，并向高端制造方向转型。

　　2024年以来，面对复杂严峻的宏观经济发展形势及汽车行业竞争加剧，公司认真贯彻落实年度工作目标，积极采取各种措施应对挑战，公司始终围绕公司战略和经营目标，报告期内基本完成公司制定的生产经营计划。报告期内，公司实现营业收入为28,578.85万元，较上年同期增长10.12%，根本原因为公司积极拓展市场致公司营业收入增加；2024年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润3,537.85万元，较上年同期下降14.77%，2024年上半年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,100.03万元，较上年同期下降3.18%。公司营业收入增长但净利润下降根本原因:1）随公司营业收入结构逐渐调整，目前汽车齿轮业务营业收入已超过55%，随着国内汽车价格竞争的加剧，上游客户压缩各供应商价格导致公司汽车齿轮业务毛利降低；2）公司研发费用投入增加，2024年上半年研发费用投入1,986.84万元，较上年同期增加36.54%。二、核心竞争力分析

　　公司在客户开发方面，坚持以客户为导向，加强客户服务，用精度高、可靠性优、一致性好和性能好价格低的产品，提升客户粘性，积累了一批优质的客户资源，这构成了公司客户资源方面的核心竞争优势。

　　公司客户包括下业的大型跨国公司，如比亚迪、海康集团、博世集团、日本电产、泉峰科技、牧田集团、舍弗勒、延锋安道拓、博格华纳、瀚德集团、创科集团等。同时，公司还开拓了一批具有业务开展潜力的大型客户，如麦格纳、采埃孚、库卡、ABB、松下集团等。

　　进入这类客户的供应商体系，需要严格的产品试验性验证、小规模试用、持续改进等一系列程序，经历长时间的相互磨合，在确认性能稳定可靠后，才能开始合作。公司已进入上述客户供应商体系，但由于公司产能有限，未能全面放量销售。未来，待公司产能进一步扩张后，目前储备的客户资源能够迅速促进公司出售的收益增长。

　　公司自成立以来，一直将产品质量、工艺创新、设备优化作为技术研发的重点工作。截至报告期末，企业具有44项发明专利和76项实用新型专利，涵盖产品工艺、设备等领域，在主营业务产品方面形成了较为深厚技术沉淀。2015年9月，公司荣获“宁波市企业技术创新团队”荣誉；2019年3月，公司与北京工业大学签订产学研合作协议书，双方将发挥各自优势，通过多种形式开展全面合作，建立产学研长期合作伙伴关系，共同推进企业与科研院校的全面技术合作；2019年9月，公司开设浙江省博士后工作站、2021年公司被认定为宁波市企业技术研究院、2022年公司被认定为浙江省企业技术中心等。研发技术为公司未来逐步提升产品的设计能力，提升产品附加值，为企业持续健康发展提供坚实的支撑。公司结合自己多年累积的技术储备及设计与制造经验，能够对下游客户新产品的研发需求来做快速回应、解决和反馈，实现用户对新产品高标准的要求，进而与客户建立长期稳定的业务合作关系。

　　齿轮制造业主要的加工工艺大体上分为切削加工、精锻锻造以及粉末冶金等。其中，切削加工技术用来生产较为精密的齿轮。公司齿轮产品主要是采用的是切削加工技术。硬齿面切削使齿轮的制造精度和效率稳定提高，还能降低齿轮传动的噪声。精滚、磨齿等核心的精密制造工序都由公司自行切削加工以保证产品达到客户真正的需求的精度标准，并避免公司加工图纸、生产的基本工艺、工艺参数和其他技术诀窍外泄的可能性。公司在生产的全部过程中形成了小模数齿轮的高速干切滚齿技术，高转速、低噪音汽车齿轮磨削方案技术，薄壁、高精度电机花键轴加工技术，电机轴油封高转速鱼纹线加工技术等核心技术，能够改善普通齿轮高噪声、高成本、低可靠、低寿命等诸多不足，生产出精度高、可靠性优、一致性好和性能好价格低的产品。同时，公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备，如进口数控滚齿机、数控蜗杆砂轮磨齿机、珩齿机、车齿机等，为提升生产效率和产品质量提供保障。

　　公司严格贯彻质量控制体系，一直在优化质量控制流程，提高质量控制能力。公司依照ISO9001、IATF16949等标准建立并实施高标准的质量管理体系，成为进入相关行业国际有名的公司集团供应链体系并长期保持稳定关系的重要的条件之一。公司通过外购方式为质量检验环节配备了先进的检测设备，如马尔轮廓仪、克林贝格齿轮检测仪、蔡司三坐标测量机等，保证产品的精度、可靠性与一致性。公司高标准的产品质量及质量控制体系是获取新客户，与客户建立长期稳定业务合作伙伴关系的关键因素。

　　小模数齿轮对于产品精密度要求比较高，对于生产设备、刀具提出更高的要求。企业主要从事小模数齿轮的研发、生产和销售，子公司夏拓智能主要是做生产设备、刀具的研发、生产和销售，构建了主体加关联产业链的业务模式。公司开拓了设备和耗材刀具的业务，目前除满足自身生产外，还实现向同行业公司销售。目前，高端齿轮加工用刀具，主要依赖于国外进口，存在到货周期长、成本高等不足。公司已研发形成超硬超细高速干切硬质合金齿轮滚刀等刀具相关的核心技术，实现进口替代，能够迅速响应齿轮的生产和研发需求，无需等待漫长的到货周期，具有成本低、效率高等优势。主体加关联产业链优势既保障了公司产品的质量，又可提升公司产品附加值和毛利率，同时与同行业相比在关联产业形成新的核心竞争力。三、公司面临的风险和应对措施

　　公司生产和销售的小模数齿轮及其相关这类的产品作为汽车、机器人及电动工具等基础核心零部件，与下业的发展紧密关联，受全球宏观环境、国际贸易摩擦等因素影响，未来宏观经济发展形势存在诸多不确定性。如未来宏观经济下行及相关行业发展速度放缓，可能对公司的经营业绩造成不利影响。

　　应对措施：公司对小模数齿轮及其相关这类的产品应用的相关行业的前景具有十分坚定的信心，公司将重视国内外经济和政策形势的变化，加强对宏观经济环境和产业的研究，加快对公司应用新行业产品的研发，相应调整公司的经营决策，逐渐增强公司市场竞争力和经营能力，提高抗风险能力。

　　国内目前齿轮行业低端产能占比较大，大多数企业规模较小，不具有规模优势和中高端产品的研发和加工能力，只可以通过低价竞争方式获得市场。众多规模较小的企业在低端市场之间的竞争，不利于形成品牌效应和产品技术创新，也不利于行业整体竞争能力的提升。

　　应对措施：公司将不断强化研发队伍，发展高端市场，扩大优势产品规模，提升产品的质量，利用资金优势及技术实力，提升品牌知名度和市场影响力，从而面对越来越激烈的市场之间的竞争风险。

　　齿轮生产主要原材料包括毛坯件、钢材类、刀量具等，直接材料价格的波动对产品成本具有一定影响。上游原材料市场行情报价的波动将影响企业的生产所带来的成本，从而影响企业产品的毛利率。受全球宏观经济变化影响，近年来原材料价格波动较大，如若原材料持续发生剧烈波动，将引起公司产品成本的大幅变化，则可能对公司经营业绩产生一定影响。

　　应对措施：公司加快设备技术改造，力争尽快推进企业转型升级步伐，降低单产能耗，从而节省本金，为应对原材料价格持续上涨提供有效抵御能力。同时，公司通过内部降本增效措施，能够消化原材料价格波动带来的部分风险。

　　近年来，随着我们国家经济快速增长，人力资源和社会保障制度的不断规范和完善，企业员工工资水平和福利性支出持续增长。人力成本会对行业内的企业经营产生一定影响，劳动力成本的上升将是考验行业内企业成本控制的挑战之一。未来几年，若国内生产制造型企业人工成本持续上涨，齿轮行业面临因劳动力成本上升，可能会引起经营利润下滑的风险。

　　应对措施：公司未来通过内部精细管理提升员工工作效率，同时加大研发创新力度，通过构建对传统产业的研发技术投入的刚性增长和循环累进机制，增强企业的自主创造新兴事物的能力，型塑创新驱动的发展动力，加快推进公司由劳动密集性行业向技术密集型行业转变，以此来降低公司的用工成本。